Stilo Energy otrzyma 2 mln zł na rozwój od swoich akcjonariuszy
NFOŚiGW rusza z nowym programem dla budynków wielorodzinnych
21 grudnia 2021
Enel X Polska zakontraktuje 673 MW mocy DSR po aukcji na 2026 r.
21 grudnia 2021
Akcjonariusze Stilo Energy S.A., jednej z pięciu największych firm działających na polskim rynku fotowoltaiki, notowanej na NewConnect uchwalili emisję akcji zachowaniem prawa poboru. Zarząd chce przeznaczyć 2 mln zł, pozyskane z emisji na kapitał obrotowy i na rozbudowę oferty produktowej .
Akcje Stilo Energy, jednego z liderów polskiego rynku montażu prosumenckich instalacji fotowoltaicznych są notowane na rynku równoległym NewConnect od 21 kwietnia 2021 r. Do obrotu giełdowego wprowadzono łącznie 1 245 500 akcji serii A-G oraz L. Z przeprowadzonej w grudniu ub.r oferty publicznej obejmującej 215 tys. akcji gdańska spółka pozyskała ponad 9 mln zł, które zostały przeznaczone na dalszy wzrost skali działalności i zwiększenie udziału w rynku. W 2022 r. spółka znów poszuka kapitału na finansowanie rozwoju u giełdowych inwestorów.
21 grudnia br. odbyło się bowiem nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy Stilo Energy, które uchwaliło emisję do 212 089 akcji serii N z zachowaniem prawa poboru. O zwołanie zgromadzenia, i uchwalenie nowej emisji wnioskowała warszawska firma PowerPlus Pentad Investments S.A. S.K.A., największy akcjonariusz giełdowej spółki, dysponujący pakietem 616 207 akcji (i głosów), stanowiących 36,3% kapitału.
Za uchwałą głosowali akcjonariusze posiadający 897 172 akcji, czyli 97,8% zarejestrowanych na wtorkowym walnym, reszta wstrzymała się od głosu. PowerPlus Pentad Investments S.A. S.K.A oddała za emisją 616 207 głosów, stanowiących 67,17% zarejestrowanych na walnym. Uchwałę poparł też drugi największy udziałowiec – fundusz Baltic Global FIZ, który podczas obrad NWZ posiadał 221 215 akcji (stanowiących 13,04% ogółu kapitału), z których przysługiwało 24,11% głosów w trakcie obrad. Wygląda na to, że w głosowaniach (i w walnym) nie wziął udziału Piotr Siudak, były prezes Stilo Energy, zasiadający do 15 grudnia br. (od 17 września) w radzie nadzorczej, dysponujący 10,1-proc. pakietem akcji.
Cenę emisyjną akcji serii L ustalono na 10 zł (obecna kapitalizacja giełdowa Stilo to ok 140 mln zł, co daje wycenę 8,2 zł za akcję). Pierwszeństwo w ich objęciu mają dotychczasowi akcjonariusze zgodnie z parytetem 8:1, czyli osiem obecnych akcji Stilo Energy będzie uprawniać do nabycia jednej nowej akcji serii N. Dzień ustalenia prawa poboru wyznaczono za miesiąc, czyli na 21 stycznia 2022 roku. Ostateczny kształt nowej emisji, m.in. liczba oferowanych akcji oraz termin subskrypcji, będzie przygotowywany przez zarząd i radę nadzorczą, i ma być zrealizowany do końca I kwartału 2022 r.
Zarząd Stilo Energy liczy, że spółka pozyska z nowej emisji ok. 2 mln zł, które chce przeznaczyć m.in. na kapitał obrotowy, i na rozbudowę oferty produktowej (oprócz paneli fotowoltaicznych spółka zamontowała już pierwsze pompy ciepła, a planach ma poszerzenie oferty o magazyny energii, ładowarki samochodowe). Plany były komunikowane 17 listopada, dwa dni po publikacji wyników za III kwartał br.
– „Celem planowanej emisji jest wsparcie kapitału obrotowego, co pomoże w przygotowaniu spółki do kolejnego okresu realizacji zamówień, a w dalszej perspektywie pozwoli na stopniowe rozbudowanie oferty produktowej. Cieszę się, że akcjonariusze rozumieją nasze stanowisko i akceptują przedstawione plany rozwoju” – wyjaśnia Jarosław Król, prezes Stilo Energy.
Nieco inny pogląd na podwyższenie kapitału gdańskiej spółki w drodze nowej emisji akcji (oraz uchwały dot. skrócenia okresu obowiązywania lock-upu na akcjach, o co wnioskował także główny akcjonariusz) ma Bank Pekao (zwolnienie blokady na sprzedaż akcji, zwiększa ryzyko negatywnej presji na ich notowania – red.). Według banku, wobec nie spełnienia przez Stilo Energy wymogu kapitałowego, te działania mogą spowodować zwiększenie ryzyka terminowej spłaty rat udzielonego kredytu, dlatego wstrzymał dalsze wypłaty środków w ramach przyznanego kredytu obrotowego, do czasu zapoznania się danymi finansowymi (za IV kwartał). W maju br. Bank Pekao przyznał spółce łącznie 10 mln zł finansowania, w tym 4 mln zł kredytu obrotowego w rachunku bieżącym (2,7 mln zł z tej kwoty poszło na spłatę wcześniejszej pożyczki jednego z akcjonariuszy) oraz 6 mln zł kredytu obrotowego odnawialnego (dostępnego przez 2 lata) na finansowanie/refinansowanie zakupów materiałów na magazyn, niezbędnych do obsługi zwiększonej liczby montaży instalacji w II i III kwartale br.
W III kwartale br. Stilo Energy miało 38,1 mln zł przychodów ze sprzedaży, o 13,1% więcej niż w tym samym okresie ub.r. Strata netto wyniosła 871 tys. zł, wobec 42 tys. zł straty rok wcześniej. Wartość EBITDA w omawianym okresie wynosiła ok. 505 tys. zł, w porównaniu do ponad 1,1 mln zł w tym samym okresie ub.r. Po trzech kwartałach br. wyniki wyniosły odpowiednio: 76,7 mln zł (-13,4% r/r), -7,8 mln zł (wobec 0,2 mln zł zysku netto) i -4,1 mln zł (vs. 2,7 mln zł rok wcześniej).
Czasowe zawieszenie wypłat nie oznacza jednak jeszcze wypowiedzenia umowy. Zarząd Stilo Energy zapewnia, że obecna sytuacja finansowa oraz stan zapasów pozwalają na dokończenie realizacji rozpoczętych projektów i zleceń oraz że podejmie działania niezbędne do przywrócenia wskaźnika kapitałowego, do poziomu zgodnego z umową kredytową. Planowane zasilenie z emisji akcji, czyli ok. 2 mln zł, które trafi do spółki najpewniej w I kwartale 2022 r. powinno dodatkowo korzystnie wpłynąć na bilans.
Akcjonariusze przyznali także zarządowi Stilo Energy prawo do zdecydowania o kolejnych emisjach do 300 tys. akcji do 31 sierpnia 2022 r. Przy zachowaniu obecnej ceny emisyjnej ich wartość to ok. 3 mln zł. Szczegóły potencjalnych ofert zatwierdzać będzie rada nadzorcza.
W trakcie NWZ podjęto także uchwały dotyczące programu motywacyjnego dla zespołu zarządzającego. Akcjonariusze zdecydowali o nieodpłatnej emisji warrantów subskrypcyjnych serii B oraz serii C uprawniających do objęcia odpowiednio akcji serii K i serii J w cenie 10 zł za akcję. Realizacja prawa do objęcia akcji serii J jest możliwa przed 30 września 2025 r., a w przypadku akcji serii K przez 10 lat od daty przydzielenia warrantów uprawnionym menedżerom.
