Grupa PZU, największy polski ubezpieczyciel pomimo trudnych, bezprecedensowych w skali ostatnich dekad warunków geopolitycznych i gospodarczych, nie zawodzi i konsekwentnie rozwija swój biznes. W I półroczu 2022 r. zwiększyła przypis składki brutto do 12,6 mld zł i wypracowała 1,48 mld zł zysku netto.

W pierwszej połowie 2022 roku, w szczególności w drugim kwartale, europejska gospodarka, w tym polska coraz mocniej odczuwała skutki nowych zagrożeń, zwiększających niepewność i niestabilność finansową. Widoczne, bo wciąż niewyleczone skutki pandemii chińskiego wirusa COVID-19, i jego kolejnych mutacji zostały spotęgowane atakiem zbrojnym Rosji na naszego sąsiada Ukrainę. Wzrost napięcia geopolitycznego, manipulowanie wolumenami dostaw gazu przez Rosję, rosyjska blokada ukraińskich portów doprowadziły m.in. do skokowego cen nośników energii oraz żywności w wymiarze globalnym, napędzającego inflację do dwucyfrowego poziomu, i grożącego spowolnieniem gospodarczym. Pomimo trudnych, bezprecedensowych w skali ostatnich dekad trudnych warunków geopolitycznych Grupa PZU, największa grupa ubezpieczeniowo-bankowa (ma spółki ubezpieczeniowe na Ukrainie, Litwie, Łotwie, sprzedaje polisy w Estonii oraz kontroluje Bank Pekao i Alior Bank) i gospodarczych konsekwentnie rozwija swój biznes.

– „Efektywność i odporność przyjętego przez nas modelu biznesowego, w którym dbamy o mocną pozycję kapitałową i dywersyfikujemy segmenty działalności, pozwala Grupie PZU rozwijać się stabilnie i równoważyć skonsolidowany wynik praktycznie w każdej sytuacji rynkowej. Nawet w tych okolicznościach osiągnęliśmy bardzo dobry zwrot na kapitale, przewyższający ambicje strategiczne i lokujący nas wśród najbardziej rentownych europejskich ubezpieczyciel” – mówi dr hab. Beata Kozłowska-Chyła, prezes PZU.

W I półroczu 2022 r. Grupa PZU zwiększyła przypis składki brutto o 2,5% (tj. o 305 mln zł) do 12,65 mld zł. W II kwartale 2022 r. zbiór składki wyniósł 6,4 mld zł, tj. o więcej 3,2% rok do roku (r/r). Wzrost przypisu składki w I półroczu br. to zasługa rozwoju w strategicznych liniach biznesowych. Sprzedaż ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych zwiększyła się o 6,9% r/r do 7,3 mld zł (w II kwartale br. wzrost był nawet wyższy i wyniósł o 7,7% r/r). To efekt kontynuacji mocnego  wzrostu w produktach pozakomunikacyjnych – w I połowie br. zebrana od klientów składka brutto zwiększyła się o 10% r/r (w II kwartale br. o 8% r/r), szczególnie z ubezpieczeń korporacyjnych – I półroczu wzrost o 18,5% r/r (w II kwartale br. o 24% r/r). Rosła sprzedaż m.in. produktów mieszkań, polis dla małych i średnich przedsiębiorstw, dotowanych ubezpieczeń upraw rolnych czy – w przypadku klientów korporacyjnych – ubezpieczeń budowlano-montażowych oraz maszyn. Największy polski ubezpieczyciel odnotował też silny wzrost składki z autocasco o 13%r/r (w II kwartale br. o 16,4% r/r). Dzięki temu składka w całym segmencie komunikacyjnym, mimo spadających cen na rynku, wzrosła o 4,9% r/r (w II kwartale br. o 7,5%).

Wzrost sprzedaży odbywał się przy utrzymaniu ich wysokiej rentowności – wskaźnik mieszany w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych  wyniósł 88,8% (w II kwartale br. 87,7%) – bez istotnych zmian rok do roku, pomimo rozluźnienia obostrzeń związanych z COVID-19 i znacznie wyższej częstości szkód oraz inflacji kosztowej.

Ubezpieczyciel trzymał koszty działalności pod ścisłą kontrolą pomimo niekorzystnych warunków, np. wzrostu cen energii, czy wspomnianej presji inflacyjnej. Wskaźnik kosztów wyniósł 7,3% (w II kwartale br. 7,43%), czyli bez większych zmian w porównaniu do tego samego okresu 2021 r.

Zysk netto przypisany właścicielom jednostki dominującej po I półroczu br. wyniósł 1,48 mld zł (spadek o 9,4% r/r), a w samym II kwartale br. wyniósł 722 mln zł (spadek o 4,2%), co wynika głównie ze zdarzeń o charakterze jednorazowym,tzn. konieczności dostosowania poziomu rezerw w segmentach ubezpieczeniowym i bankowym.

Jednak mimo to rentowność kapitałów własnych (ROE), przypadających właścicielom jednostki dominującej wyniosła 18,5%, przekraczając 17,4%, czyli cel wskazany w strategii Grupy PZU na lata 2021-2024. To stawia PZU ponownie w gronie ubezpieczycieli osiągających najwyższe zwroty na kapitale w Europie.

Do wysokiego zysku Grupy PZU przyczyniły się także dobre wyniki z działalności inwestycyjnej oraz  rosnąca kontrybucja działalności bankowej – PZU jest głównym akcjonariuszem Banku Pekao i Alior Banku (407 mln zł w I połowie 2022 r. wobec 251 mln zł rok wcześniej), na które pozytywnie oddziaływało środowisko wysokich stóp procentowych. W I półroczu 2022 r. zwrot na portfelu głównym wyniósł4,4%, czyli 961 mln zł. Rok wcześniej, w tym samym okresie było to wprawdzie 1,324 mld zł, ale na tamten wynik mocno wpłynęło 549 mln zł jednorazowego zysku z tytułu wejścia na giełdę portfelowej spółki z branży logistycznej.

– „Bezpieczna struktura portfela, w której instrumenty dłużne są głównym aktywem, zapewnia nam stabilny poziom przychodów nawet w okresach trudnych dla rynków finansowych. W I półroczu br. 78% osiągniętego wyniku inwestycyjnego pochodziło z odsetek od instrumentów dłużnych. W dalszej perspektywie pozytywnie oceniamy wpływ wyższych stóp procentowych na rentowność portfela, w którym zapadające obligacje będziemy mogli odnawiać po wyższych stopach zwrotu” –  zauważa Tomasz Kulik, członek zarządu PZU i CFO Grupy PZU.

Solidne powtarzalne wyniki finansowe, silna pozycja kapitałowa Grupy PZU, potwierdzona m.in. współczynnikiem wypłacalności Solvency II przekraczającym 200% i oceną ratingową agencji S&P na poziomie A- z perspektywą stabilną, pozwalają na wypłatę wysokich dywidend. Jesienią PZU wypłaci 1,94 zł akcjonariuszom na akcję, przeznaczając na ten cel blisko 1,7 mld zł, co przy obecnych kursie daje stopę dywidendy na poziomie ok. 6,5%.

W PZU Życie stabilnie rosła składka w kluczowym segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych – w I połowie 2022 r. zwiększyła się o 1,7% r/r. To przede wszystkim efekt pozyskania nowych kontraktów w ubezpieczeniach zdrowotnych. Na koniec czerwca PZU Życie miał już ponad 2,5 mln takich aktywnych (w całej Grupie PZU liczba umów zdrowotnych wzrosła do 3,13 mln sztuk). Rosły również przychody z ubezpieczeń dodawanych do produktów grupowych ochronnych, a także sprzedaży dodatkowych opcji do produktów indywidualnie kontynuowanych, w tym na wypadek zachorowania na nowotwór złośliwy.

– Znaczący spadek częstości zgonów w całej populacji i szkodowości sprawił, że w I półroczu br. wynik wypracowany w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych wzrósł o 27,5% rok do roku, do 454 mln zł. Marża operacyjna w tym segmencie wzrosła do 12,7% w porównaniu do 10,1% rok wcześniej. Odnotowaliśmy wyraźną poprawę wyniku, mimo istotnego wzrostu rezerw na indeksację sum ubezpieczenia, co związane jest z rosnącą inflacją” – wyjaśnia Aleksandra Agatowska, prezes PZU Życie.

W I półroczu 2022 r. nadal dynamicznie rósł popyt na prywatne usługi medyczne Grupy PZU, dzięki czemu  przychody w filarze zdrowia  wyniosły 652 mln zł, o 15,6% więcej r/r. Zwiększyły się zarówno przychody generowane przez placówki (o 16,9% r/r), jak i sprzedaż ubezpieczeń zdrowotnych i abonamentów (o 14,4% r/r). Było to możliwe dzięki utrzymaniu strumienia inwestycji w obszarze produktowym oraz infrastrukturalnym.

– „Do abonamentów dla klientów indywidualnych wprowadziliśmy nowe opcje – pakiety partnerskie, rodzicielskie i rodzinne. Wdrożyliśmy też nowe pakiety profilaktyczne. Udostępniliśmy możliwość płatności w systemie e-Raty za pośrednictwem Alior Banku. Ponadto klientom Banku Pekao zaoferowaliśmy pakiety medyczne, powiązane z usługami bankowymi. Jednocześnie stale rozbudowujemy sieć placówek własnych PZU Zdrowie (w II kwartale br. otworzyliśmy placówki w Łodzi i Gdańsku) oraz partnerskich” –  mówi Andrzej Jaworski, p.o. prezesa PZU Zdrowie, członek zarządu PZU Życie.

Pierwsze półrocze 2022 r., dzięki sprzedaży netto na poziomie 340  mln zł przyniosło znaczące wzmocnienie trzeciej pozycji TFI PZU na polskim rynku z 22,9 mld zł aktywów. Mimo że w tym okresie z rynku funduszy odpłynęło netto 20 mld zł, TFI PZU pozostało jedynym towarzystwem z dodatnim wynikiem w każdym miesiącu i liderem pod tym względem. Wartość zgromadzonych na koniec czerwca br. przez TFI PZU aktywów PPK sięgnęła 1,8 mld zł, co oznacza dwukrotny wzrost w ciągu roku. TFI PZU zajmuje pierwsze miejsce na rynku pod względem liczby pozyskanych firm i drugie pod względem wartości zarządanych aktywów.

W I półroczu 2022 r. Grupa PZU kontynuowała wdrażanie strategii na lata 2021-2024 – rozwijając poszczególne zintegrowane ekosystemy, wprowadzając wiele specjalnych i unikatowych na rynku produktów i usług. Podstawowa oferta została poszerzona o ubezpieczenie dla właścicieli mieszkań na wynajem oraz najemców takich lokali, kompleksowe ubezpieczenie dla wspólnot mieszkaniowych i spółdzielni, ubezpieczenie pakietowe dla wędkarzy. Wdrażano także nowe rozwiązania bancassurance (sprzedaż ubezpieczeń w kanale bankowym) i assurbankingu (sprzedaż produktów bankowych przez kanał ubezpieczyciela). W II kwartale br. m.in. rozszerzono ofertę  portalu PZU Cash, stanowiącego element ekosystemu pozapłacowych benefitów pracowniczych, o kredyty hipoteczne, budowlano-hipoteczne oraz konta osobiste Banku Pekao.

– „Niezależnie od okoliczności zewnętrznych, zachowujemy pełną zdolność do rozwijania swojego biznesu i realizacji przyjętych ambicji strategicznych. Druga połowa 2022 r. będzie stała pod znakiem poważnych wyzwań dla globalnej i polskiej gospodarki. Zasoby, którymi dysponuje Grupa PZU, nakreślone cele i udowodniona przez nas w minionych kwartałach i ostatnich dwóch latach zdolność do ich skutecznego osiągania, pozwalają nam jednak na ostrożny optymizm. Jesteśmy dobrze przygotowani  do tego, by stawić czoła przeciwnościom, utrzymać swoją pozycję rynkową i należycie zadbać o bezpieczeństwo i korzyści naszych klientów, partnerów biznesowych oraz akcjonariuszy” – zapowiada dr hab. Beata Kozłowska-Chyła prezes PZU. 

t.brzezinski@cleanerenergy.pl