Wyniki Grupy Orlen zbliżają koncern do celów ze strategii
Grupa Orlen uzyskała w I półroczu br. 184,9 mld zł przychodów, o 79,1% więcej licząc rok do roku, głównie ze względu na przeprowadzoną konsolidację z Grupą Lotos i PGNiG. Zysk operacyjny EBIDTA LIFO wzrósł o 135,3%, do 25,9 mld zł. Narodowy champion wypracował 13,65 mld zł zysku netto, podwajając go w porównaniu do tego samego okresu 2022 r.
Grupa Orlen, nasz narodowy koncern multienergetyczny, i największa spółka w Polsce i regionie miał bardzo udaną pierwszą połowę roku. W II kwartale 2023 r. skonsolidowane przychody wyniosły 74,6 mld zł, i były większe o 29,1% (tj. o 16,8 mld zł) w porównaniu do tego samego okresu ub.r., głównie w efekcie konsolidacji wyników przejętej Grupy Lotos i Grupy PGNiG. W sumie w I półroczu br. przychody Grupy Orlen wyniosły już 184,9 mld zł, o 79,1% (tj. o 81,6 mld zł) więcej licząc rok do roku. Wynik wypracowany w ciągu sześciu miesięcy br. to 66,7% przychodów wykazanych w ciągu 12 miesięcy 2022 r. i 140,8% rocznego wyniku za 2021 r.
Wyniki Grupy Lotos były konsolidowane od III kwartału 2022 r., a Grupy PGNiG od IV kwartału, a powstały w wyniku połączeń multienergetyczny koncern jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu, jaki postawił zarząd w strategii Orlen 2030, czyli ponad 400 mld zł przychodów rocznie. Jego pozycję potwierdza najnowszy ranking Fortune Global 500, prezentujący największe firmy z całego świata pod względem przychodów, opracowany przez amerykański magazyn „Fortune, w którym Grupa Orlen awansowała o 208 pozycji na 216 miejsce.
EBITDA LIFO (ang. Last In First Out, metoda kosztu najpóźniejszego) Grupy Orlen, powiększona o amortyzację, przed odpisem aktualizującym wyniosła w II kwartale br. 8,7 mld zł, co oznacza wzrost o 6,1% (tj. o 0,5 mld zł) w porównaniu do tego samego okresu ub.r. W sumie zysk operacyjny w I półroczu br. wyniósł 25,9 mld zł, i był o 135,3% (tj. o 14,9 mld zł) większy licząc rok do roku. Wynik na podstawowej działalności wypracowany w ciągu sześciu miesięcy br. to 47,4% EBITDA LIFO wykazanej w całym 2022 r. i 182,7% za 2021 r. EBIDTA LIFO zakładana na koniec dekady, po wdrożeniu strategii Orlen 2030 to ok. 60 mld zł, ale już teraz na tym poziomie widać pozytywny wpływ konsolidacji aktywów przez skarb państwa pod skrzydłami Orlenu.
W II kwartale br. dodatnią EBITDA LIFO wypracowały segmenty: gaz, w tym dystrybucja oraz obrót i magazynowanie (5,61 mld zł), rafineryjny (2,54 mld zł, i -0,35 mld zł efektu LIFO, pogorszenie wyniku po rezygnacji z rosyjskiej ropy i umocnieniem się złotego do dolara), detal (0,66 mld zł), energetyka (0,56 mld zł). Pod kreską były petrochemia (-0,12 mld zł, i -0,03 mld zł efektu LIFO), wydobycie (-0,11 mld zł) oraz funkcje korporacyjne (-0,44 mld zł). Narastająco w całym I półroczu br. dodatni wynik operacyjny wykazały: gaz (11,81 mld zł), rafineria (8,02 mld zł, i -1,52 mld zł efektu LIFO), energetyka (3,83 mld zł), wydobycie (2,16 mld zł), detal (0,90 mld zł). Pod kreską, ale niewielką była tylko petrochemia (-0,02 mld zł, i -0,05 mld zł efektu LIFO) i co oczywiste funkcje korporacyjne (-0,84 mld zł). Przejęcie Grupy Lotos i Grupy PGNiG, a wcześniej także Energii, jak widać wzmocniło segmenty (rafineria, detal, energetyka) i zdywersyfikowało źródła przychodów i zysków (gaz), co korzystnie wpływa na wyniki multienergetycznego championa.
Nakłady inwestycyjne w II kwartale br. wyniosły 7,3 mld zł, i były większe o 121,2 % (tj. o 4 mld zł) w porównaniu do analogicznego okresu ub.r. W sumie w I półroczu br. CAPEX Grupy Orlen wyniósł 12,6 mld zł, o 100,0% (tj. o 6,3 mld zł) więcej licząc rok do roku. Plan na 2023 r. przewiduje 36,2 mld wydatków (przy czym 26,2 mld zł na cele rozwojowe, a 10 mld zł na utrzymanie), co oznacza 34,8% realizacji po I półroczu, ale przedstawiciele koncernu zapewniają, że w tym półroczu wydatki przyśpieszą, i budżet będzie zrealizowany. W I półroczu br. nakłady przeznaczono w podziale na segmenty:
- rafineria (2,5 mld zł, +0,8 mld zł r/r), na budowę instalacji: hydrokrakingu w Rafinerii Możejki na Litwie, bioetanolu drugiej generacji w zakładzie w Jedliczu w Orlen Południe, visbreakingu i HVO w Rafinerii Płock i hydrokrakingowego bloku olejowego (HBO) w Rafinerii Gdańsk oraz budowę morskiego terminala przeładunkowego produktów ropopochodnych na Martwej Wiśle w przy RG;
- petrochemia (2,0 mld zł, -0,5 mld zł r/r), na rozbudowa zdolności produkcyjnych olefin w zakładzie w Płocku i nawozów w spółce zależnej Anwil Włocławek;
- energetyka (2,3 mld zł, +1,1 mld zł r/r), na modernizację aktywów wytwórczy oraz przyłączenie nowych odbiorców w zależnej Grupie Energa, budowę bloków gazowych CCGT Ostrołęka i CCGT Grudziądz, budowę farm fotowoltaicznych oraz rozwój projektu budowy morskiej farmy wiatrowej Baltic Power na Bałtyku o mocy 1,2 GW, realizowanej wspólnie z Northland Power w joint ventures (51/49);
- detal (1,0 mld zł, +0,5 mld zł r/r), na rozwój sieci stacji paliw oraz sprzedaży pozapaliwowej, rozwój sieci paliw alternatywnych (ogólnodostępne ładowarki do pojazdów elektrycznych, stacje napełniania wodorem) oraz automaty paczkowe;
- wydobycie (2,6 mld zł, +2,3 mld zł r/r), na projekty PGNiG Upstream Norway i Lotos Norge na norweskim szelfie kontynentalnym oraz projekty Orlen Upstream w Polsce i Kanadzie;
- gaz (2,1 mld zł, nie dotyczy), na budowę i modernizację przyłączy odbiorców do sieci Polskiej Spółki Gazowniczej.
– „Bezpieczna przyszłość Polaków to dla nas priorytet. Dlatego wykorzystujemy potencjał koncernu wzmocnionego po procesie fuzji i konsekwentnie inwestujemy wypracowane zyski, aby zagwarantować tanią, stabilną i czystą energię oraz wspierać powstanie nowych, atrakcyjnych miejsc pracy we wszystkich regionach kraju. W tym roku na realizację projektów trwale zwiększających bezpieczeństwo energetyczne i niezależność surowcową Polski oraz regionu przeznaczymy rekordowe 36 mld zł. Kluczowe pozostają dla nas inwestycje w nowoczesną energetykę, przede wszystkim odnawialne źródła energii i bezpieczną energetykę jądrową” – powiedział Daniel Obajtek, prezes Orlen, cytowany w komunikacie.
Jak podkreśla, dobre wyniki finansowe osiągnięte w I półroczu 2023 r. przekładają się również na zwiększenie wpływów do budżetu państwa – grupa ORLEN wpłaciła blisko 36,5 mld zł (z czego 5,9 mld zł to CIT), czyli aż o 20 mld zł więcej niż w analogicznym okresie 2022 r. Co oznacza, że dzięki realizowanym przejęciom i wdrażanym inwestycjom Orlen realnie wspiera zrównoważony rozwój gospodarczy i społeczny Polski.
Przeznaczając 12,6 mld zł na inwestycje w I półroczu 2023 r. narodowy koncern obniżył jednocześnie w II kwartale br. zadłużenie o 24,2 mld zł (r/r) do -12,6 mld zł, dzięki czemu wskaźnik długu netto do wyniku operacyjnego EBITDA wynosił -0,25x.
Skonsolidowany zysk netto wyniósł w II kwartale br. 4,54 mld zł, co oznacza wzrost o 23,4% (tj. o 0,86 mld zł) w porównaniu do tego samego okresu ub.r. Narastająco w I półroczu br. zysk wyniósł 13,65 mld zł, i był o 109,1% (tj. o 71,13 mld zł) większy licząc rok do roku. Wynik końcowy wypracowany w ciągu sześciu miesięcy br. to 39,3% zysku netto wykazanego w całym 2022 r. i 122% za 2021 r.
Jak podał Orlen, w efekcie skutecznie zrealizowanych fuzji oraz mocnych fundamentów finansowych największe agencje ratingowe podtrzymały swoje oceny: Moody’s Investors Service (– A3) i Fitch Ratings (BBB+), najwyższe w historii.
