Elektrobudowa przyjęła ramowy plan finansowania spółki
PGNiG spodziewa się, że ceny gazu pozostaną niskie
22 sierpnia 2019
Elektrobudowa miała wstępnie 34,1 mln zł straty netto w I poł. 2019
23 sierpnia 2019
Elektrobudowa, w związku z zamiarem podjęcia dyskusji z wybranymi inwestorami nt. oczekiwanej, przyszłej sytuacji finansowej oraz operacyjnej, zakończyła pierwszy wstępny etap analiz w wyniku czego przyjęty został dokument obejmujący ramowy plan finansowania spółki – podała Elektrobudowa.
Dokument podzielony jest na następujące obszary: zidentyfikowane zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny; planowane działania związane z reorganizacją operacyjną; wybrane, wstępne dane finansowe za okres styczeń – czerwiec 2019 roku – czytamy w komunikacie.
„W ramach procesu restrukturyzacji finansowej, spółka dokonała oceny zapotrzebowania na finansowanie niezbędne dla jej dalszego funkcjonowania i osiągnięcia założonych celów w zakresie reorganizacji prowadzącej do trwałego odzyskania rentowności. Intencją emitenta jest pozyskanie we wrześniu 2019 r.:
– dłużnego finansowania pomostowego w wysokości ok. 18 mln zł.
Natomiast w perspektywie września – października 2019 r. zamiarem spółki jest:
– przeprowadzenie emisji akcji serii E skierowanej (głównie) do dotychczasowych akcjonariuszy spółki, która w założeniu miałaby przynieść ok. 8-10 mln zł finansowania,
– pozyskanie inwestora branżowego gotowego objąć akcje spółki, a w dalszej perspektywie pozyskanie z emisji akcji serii F finansowania w wysokości ok. 30-60 mln zł,
– pozyskanie dodatkowych / alternatywnych źródeł średnioterminowego finansowania dłużnego,
– uzgodnienie z instytucjami finansującymi zasad finansowania spółki w perspektywie krótko- i długoterminowej czego efektem będzie stopniowe odblokowanie limitów gwarancyjnych, zwolnienie blokowanych środków pieniężnych oraz zwiększenie dostępnych limitów kredytowych” – czytamy w dokumencie.
Zgodnie z
nim do kluczowych działań związanych z reorganizacją operacyjną należą:
– Implementacja planu działań oszczędnościowych, głównie w zakresie:
optymalizacji kosztów stałych (w obszarach kontraktów, produkcji, HR, obsługi
prawnej oraz IT) oraz wyprzedaży zbędnych zapasów. W perspektywie do 2021 roku
działania te, w ocenie spółki, pozwolą na obniżenie bazy kosztowej spółki o łącznie
ok. 27,7 mln zł; wpływ na przepływy pieniężne szacowany jest na ok. (+) 16,1
mln zł w 2019 roku oraz łącznie ok. (+) 17 mln zł w perspektywie do 2021 roku.
– Poprawa efektywności realizacji (w tym marżowości) obecnych oraz nowych
kontraktów – wpływ działań z tego obszaru powinien wykroczyć poza perspektywę
2021 roku.
– Inne planowane działania dostosowawcze, które obejmą m.in.:
* rozwój systemu zarządzania kontraktami i wspierających go narzędzi IT;
* system zarządzania ryzykiem i kontroli wewnętrznej dostosowany do najlepszych
praktyk rynkowych;
* wykorzystanie przewagi konkurencyjnej wynikającej z doświadczenia w zakresie
produkcji i usług w branży energetycznej i elektroinstalacyjnej – koncentracja
na dotychczasowych oraz pozyskaniu nowych rynków w zakresie: i. produktów i
usług dla energetyki zawodowej (produkcja i dystrybucja energii elektrycznej) w
tym w zakresie OZE, ii. instalacji elektrycznych i AKPiA w sektorze
przemysłowym, iii. samorządowej infrastruktury energetycznej (tramwaje, stacje
ładowanie autobusów elektrycznych etc.), iv. magazynów energii, v.
(elektro)ciepłowni, vi. infrastruktury energetycznej dla nowych osiedli i
dużych obiektów, vii. infrastruktury kolejowej.
* koncentrację na poszukiwaniu kontraktów z większym udziałem produkcji własnej;
* w odniesieniu do istotnych wartościowo kontraktów – w obszarach nieleżących w
kluczowych kompetencjach Spółki – koncentrację na roli podwykonawcy i unikanie
roli generalnego wykonawcy;
* dostosowanie oferty produktowej do wymogów zmieniającego się rynku
(energetyka rozproszona, elektromobilność);
* wykorzystywanie możliwości kreowanych przez konieczność dostosowania
rozwiązań energetyki polskiej do wymogów MCP/BAT.
„Należy przy tym wskazać, iż znaczna część ze wskazanych powyżej działań znajduje się już w fazie realizacji” – dodano.
„Przyszła sytuacja finansowa oraz perspektywy spółki związane są z kształtowaniem się zakładanej sytuacji finansowej grupy kapitałowej emitenta oraz jej relacjami z otoczeniem biznesowym w perspektywie kolejnych okresów sprawozdawczych” – czytamy dalej.
W
szczególności Elektrobudowa wskazuje na następujące czynniki i założenia
kluczowe z punktu widzenia możliwości osiągnięcia satysfakcjonującej sytuacji
finansowej oraz operacyjnej grupy w przyszłości:
– Realizacja przyszłych wyników na pożądanym poziomie uzależniona będzie w
szczególności od oczekiwań i decyzji inwestorów oraz instytucji finansowych
współpracujących z grupą kapitałową. Tym samym przesunięcie w czasie lub
niepozyskanie finansowania na założonym poziomie względem założonego
harmonogramu może wpłynąć negatywnie na osiągnięcie przez grupę zakładanych
wyników operacyjnych oraz finansowych.
– Oczekiwany w kolejnych okresach wzrost przychodów oraz marż wynika z:
* możliwości realizacji założenia stopniowego powrotu spółki do dobrej sytuacji
płynnościowej pozwalającej na niezakłócone pozyskiwanie nowych projektów,
* realizacji nowych projektów z marżami na historycznym poziomie z lat
2016-2017 w wyniku realizacji opisanych wcześniej działań z obszaru reorganizacji
operacyjnej,
* odbudowania zaufania kontrahentów (bardziej korzystne warunki handlowe).
– Możliwość osiągnięcia pożądanych poziomów wyników finansowych uzależniona
jest również od: uwarunkowań rynkowych obejmujących poziom dostępnych zamówień
w branży i skuteczność pozyskiwania nowych kontraktów, ich prawidłowej
realizacji, relacji z dostawcami i podwykonawcami, poziomu kosztów materiałów
oraz wynagrodzeń, dostępności pracowników oraz możliwości utrzymania
odpowiednich zasobów ludzkich adekwatnych do skali prowadzonej działalności,
kształtowania się kursów walut, w których rozliczana jest część kontraktów.
– Założono przy tym, że w perspektywie najbliższych okresów sprawozdawczych nie
zmienią się w istotny sposób uregulowania prawne, podatkowe i administracyjne
prowadzonej działalności.
Spółka zastrzega, że przedstawiane cele w żadnym przypadku nie powinny i nie mogą być traktowane jako prognoza wyników finansowych, jaka mogłaby być sporządzona w przypadku prowadzenia działalności w standardowych warunkach operacyjnych.
Elektrobudowa świadczy kompleksowe usługi budowlano-montażowe realizując inwestycje związane z przemysłem energetycznym, petrochemicznym, wydobywczym oraz budownictwem obiektów użyteczności publicznej w systemie pod klucz. Spółka jest notowana na GPW od 1996 r. Jej skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 763,5 mln zł w 2018 r.
(ISBnews)
