Moody’s doceniła PKN Orlen i podwyższyła perspektywę ratingową

PGE zidentyfikowała przesłanki do testów na utratę wartości aktywów

16 lipca 2020

Columbus Energy będzie współpracować z ELQ przy inwestycjach fotowoltaicznych

17 lipca 2020

Redakcja

Kategorie

Tagi

Źródło: PKN Orlen

Agencja Moody’s podwyższyła perspektywę ratingu PKN Orlen z „negatywnej” na „pozytywną” i utrzymała rating na poziomie Baa2. Decyzja agencji to efekt porozumienia PKN Orlen z Komisją Europejską w sprawie przejęcia kapitałowego Grupy Lotos i podpisania listu intencyjnego ze Skarbem Państwa dotyczącego integracji z PGNiG. Procesy akwizycyjne PKN Orlen pozytywnie ocenia też Agencja Fitch Ratings – czytamy w komunikacie płockiego koncernu.

„Realizujemy zgodnie z planem nasze strategiczne cele, konsekwentnie zwiększając skalę działania. Utrzymujemy przy tym wskaźniki finansowe na bezpiecznym poziomie i to przynosi oczekiwane efekty. Oceny Agencji Moody’s, a także Fitch Ratings, opierają się na rzeczowej analizie danych oraz planów koncernu i są potwierdzeniem słuszności naszych decyzji biznesowych, dotyczących przejęcia Grupy Lotos i PGNiG, a wcześniej także Grupy Energa. Koncern, poprzez procesy akwizycyjne i ambitne projekty inwestycyjne, rozwija się dynamicznie i we właściwym kierunku. Analitycy to doceniają, podkreślając jednocześnie nasz wielki potencjał i determinację, by zbudować silny koncern multienergetyczny o globalnym znaczeniu” – mówi Daniel Obajtek, prezes PKN Orlen.

W uzasadnieniu Moody’s wskazuje, że prowadzone przez PKN Orlen procesy akwizycyjne, konsolidujące polski sektor energetyczny, wpłyną pozytywnie na wzrost dywersyfikacji biznesowej koncernu oraz stabilność przepływów pieniężnych. Podkreśla także, że PKN Orlen zamierza sfinansować transakcje głównie akcjami własnymi, pochodzącymi z podniesienia kapitału, utrzymując przy tym swoje zadłużenie na konserwatywnym poziomie nie przekraczającym 2.0-2,5x skorygowanego wyniku EBITDA. W ocenie agencji, planowane przejęcia znacznie zwiększą wielkość EBITDA połączonej Grupy i jej odporność na czynniki makroekonomiczne.

Analitycy Agencji podkreślają strategiczne znaczenie PKN Orlen dla Polski. Jego kluczową rolę w transformacji energetycznej kraju, poprzez realizację inwestycji w zero- i niskoemisyjne źródła energii, w tym morskie farmy wiatrowe. W swojej ocenie Moody’s zwraca również uwagę na wysoki poziom integracji między obszarem rafineryjnym, petrochemicznym i detalicznym. Ponadto wskazuje na istotny wkład koncernu w PKB i jego pozycję jako głównego pracodawcy w Polsce.

Korzyści z przejęcia przez PKN Orlen Grupy Lotos i PGNiG dostrzegła również agencja Fitch Ratings, która utrzymała dotychczasową ocenę ratingową koncernu na poziomie „BBB-” ze stabilną perspektywą finansową. Analitycy podkreślają, że akwizycja aktywów wydobywczych, dystrybucyjnych i energetycznych Grupy PGNiG, w połączeniu z niedawnym przejęciem aktywów wytwórczych i dystrybucyjnych Grupy Energa, będzie opłacalna dla PKN Orlen. Jest to związane z prognozowaną zmianą miksu energetycznego Polski, który zakłada większe wykorzystanie w przyszłości odnawialnej energii elektrycznej i gazu ziemnego.